LONDON – Bank of England höjde sin huvudränta på torsdagen till en ny 15-årshögsta nivå och indikerade att den skulle förbli hög under en tid för att få ner den ihållande höga inflationen – ytterligare ett potentiellt slag för dem som ser sina hyror och bolån stiga under en kostnadsperiod. av levande kris.
Den efterlängtade ökningen på en kvartsprocentenhet, till 5,25 %, var centralbankens 14:e höjning i rad. Banken sa att några av riskerna från mer envis inflation, särskilt högre löner, hade “börjat kristalliseras”, vilket ledde till att lånekostnaderna ökade.
Det hade funnits farhågor, säkerligen bland hårt pressade hushåll och företag, att banken skulle upprepa sin överdrivna halvpunktshöjning från juni. Men siffror förra månaden som visade att inflationen sjönk mer än väntat till 7,9 % lättade på trycket att agera lika aggressivt igen.
I nya prognoser sa centralbanken att inflationen förväntas sjunka till 4,9 % i slutet av året, med matprishöjningar som är måttliga.
“Inflationen faller, och det är goda nyheter,” sa bankguvernör Andrew Bailey. “Vi vet att inflationen drabbar de minst bemedlade hårdast, och vi måste se till att den faller hela vägen tillbaka till 2%-målet.”
Med inflationen fyra gånger den nivån förväntas banken allmänt höja igen – eventuellt en gång till i september – innan den tar en paus när tidigare höjningar fungerar genom ekonomin. Effekterna av högre räntor har en eftersläpning, framför allt på bostadsmarknaden, där många hushåll kommer att behöva refinansiera sina bolån under de kommande månaderna till en högre kostnad.
“Jag tycker inte att det är dags att deklarera att allt är över och stannar där vi är för tillfället”, sa Bailey till reportrar. “Vi måste förbli bevisstyrda.”
Kampanjer från Positive Money demonstrerar utanför Bank of England i London, torsdagen den 3 augusti 2023, mot räntehöjningarna mitt i levnadskostnadskrisen. Bank of England kommer att höja räntorna för 14:e gången i rad till ett nytt 15-årshögsta och hålla dörren öppen för ytterligare höjningar när den försöker dämpa den ihållande höga inflationen. Kredit: AP/Jordan Pettitt
På ett nytt språk som verkar ha slocknat förhoppningarna om att banken snart skulle vända kursen, sa den att den skulle säkerställa att lånekostnaderna förblir “tillräckligt restriktiva under tillräckligt lång tid för att få tillbaka inflationen till målet.”
Den amerikanska centralbanken och Europeiska centralbanken höjde också räntorna förra veckan, men de tros vara närmare en riktningsförändring eftersom de hanterar mycket lägre inflationstakt än de brittiska Pristopparna har minskat till 3 % i USA och 5,3 % i de 20 länder som använder eurovalutan.
Centralbanker runt om i världen har höjt lånekostnaderna för att bekämpa inflationen som släppts lös av högre energipriser efter att Ryssland invaderade Ukraina och backup på försörjningskedjan när den globala ekonomin återhämtade sig från coronavirus-pandemin.
Högre räntor bidrar till att dämpa inflationen genom att göra det dyrare för konsumenter och företag att låna för att köpa bostäder, bilar eller utrustning. Det tynger också den ekonomiska tillväxten, men banken verkar övertygad om att den brittiska ekonomin kommer att undvika att hamna i recession under de kommande åren även när arbetslösheten börjar stiga.
Kampanjer från Positive Money demonstrerar utanför Bank of England i London, torsdagen den 3 augusti 2023, mot räntehöjningarna mitt i levnadskostnadskrisen. Bank of England kommer att höja räntorna för 14:e gången i rad till ett nytt 15-årshögsta och hålla dörren öppen för ytterligare höjningar när den försöker dämpa den ihållande höga inflationen. Kredit: AP/Jordan Pettitt
“Priset för att tämja inflationstrycket från Storbritanniens strama arbetsmarknad är en ökning av arbetslösheten med cirka 350 000”, säger James Smith, forskningschef vid Resolution Foundations ekonomiska tankesmedja.
Flera skäl pekar på Storbritanniens högre inflation. Många ekonomer skyller på Storbritanniens utträde ur EU, eftersom Brexit hämmade handeln och ökade kostnaderna för företagen. Andra lägger mer av skulden på Bank of England själv – för att de var för långsamma med att börja höja räntorna, och därigenom låter inflationen rota sig mer brett i ekonomin, framför allt i högre löner.
Oavsett skuldbalansen har det varit en särskilt smärtsam tid för brittiska hushåll vars bolåneräntor eller hyror har skjutit i höjden medan de kämpar för att klara sig under en levnadskostnadskris som kännetecknas av högre kostnader för mat och energi.
Men för många har smärtan ännu inte slagit till. Till skillnad från i USA låser de flesta husägare i Storbritannien bolåneräntor i bara några år, så de vars affärer löper ut snart står inför utsikterna till mycket högre lånekostnader.
Omkring 2,5 miljoner sådana affärer kommer att löpa ut i slutet av nästa år, med omkring en miljon hushåll som står inför en 500-pund ($640) månatlig ökning av sina amorteringar av bolån till 2026, enligt Bailey.
