Med tiden som tickar ner till när federala studielåntagare kommer att behöva återuppta sina månatliga betalningar efter en mer än tre års pandemipaus, befinner sig många Long Islandbor fortfarande oförberedda på att ta upp denna skyldighet igen. De är osäkra på hur de kommer att ha råd med dessa räkningar, och vissa är fortfarande förvirrade över vilka återbetalningsprogram som skulle kunna underlätta deras börda.
De första återupptagna betalningarna ska ske i oktober, men de exakta förfallodatumen varierar, och årets vårstudenter behöver inte göra betalningar förrän respitperioden går ut – vanligtvis sex månader efter avslutade studier.
“Jag kände att en vikt hade lyfts från mina axlar, vilket gav mig tillfällig frihet från en hotande ekonomisk förpliktelse,” sa Tyler Ramirez, 23, från West Babylon, om avbrottet från betalningar. Han startade nyligen sitt eget personliga träningsföretag och undervisar även i fitnessklasser vid Hofstra University.
Ramirez, som bor med sina föräldrar för att han sa att han inte har råd med sin egen plats, har lån på totalt 15 222 USD, medan hans årslön från båda jobben är cirka 19 000 USD.
Tyler Ramirez, 24, från West Babylon, sa att han var tacksam för pandemipausen från lånebetalningar. Kredit: Debbie Egan-Chin
Jag kände att en vikt hade lyfts från mina axlar, vilket gav mig tillfällig frihet från en hotande ekonomisk förpliktelse.
– Tyler Ramirez
“Allt detta förvärrar det ekonomiska trycket jag står inför,” sa Ramirez om studielånebetalningarna som börjar igen. “Med mina nuvarande ekonomiska problem … att lägga till ytterligare en månadsbetalning skapar en betydande börda. Det är en stressig aspekt som ständigt hänger över mitt huvud.”
Uppskov, som trädde i kraft i mars 2020 och fryste konton för nästan 44 miljoner låntagare, slutar nästa månad efter flera förlängningar under både Trump- och Biden-administrationerna. Kongressen stoppade president Joe Bidens bud på ytterligare en förlängning och Högsta domstolen i juni slog ner en plan för efterlåtelse av studielån föreslagen av Biden.
Räntorna, som är fasta och varierar beroende på lån, hade i praktiken satts till 0 % sedan pausen startade, men den 1 september började de återigen löpa med räntan före frysningen. Månatliga betalningar kan dock ändras för låntagare som gjort valfria betalningar eller andra förändringar som att konsolidera sina lån eller som deltar i inkomstdrivna återbetalningsplaner (IDR).
Valen kan vara förvirrande.
IDR-planer med US Department of Education inkluderar den populära Pay As You Earn (PAYE) och Bidens nya IDR-plan, Saving on a Valuable Education (SAVE), där SAVE ersätter Revised Pay As You Earn (REPAYE).
Låntagare som inte har gjort några ändringar i sina lån registreras automatiskt i en vanlig 10-årig återbetalningsplan och de kan förvänta sig att bli inskrivna i samma plan som de hade före pausen, även om de kan registrera sig för inkomstdrivna planer som kan minska deras betalningar.
De som är inskrivna i REPAYE har automatiskt bytts till SAVE. Den 12 september hade 4 miljoner låntagare anmält sig till SAVE och ytterligare en miljon hade ansökt, enligt siffror från tjänstemän från det amerikanska utbildningsdepartementet. Planen begränsar räntan för berättigade låntagare som håller koll på sina betalningar och minskar till stor del månatliga betalningar. Låntagare som tjänar mindre än 15 USD i timmen skulle inte behöva göra några betalningar alls.
Den största skillnaden mellan PAYE och SAVE är återbetalningstiden. PAYE är för 20 år för både grund- och doktorandlån; efter att du har gjort betalningar i 20 år, efterlåts eventuellt kvarvarande saldo (och beskattas som inkomst). SAVE är för 20 år för grundutbildning och 25 år om något av dina lån är från forskarskolan.
Till och med september 2024 har regeringen inrättat en “på-rampperiod” under vilken det inte kommer att bli de vanliga konsekvenserna, såsom rapporter till kreditupplysningsföretag, för att missa en betalning.
Liksom Ramirez måste Leah Jackson, 29, från Rocky Point, jobba två jobb för att klara sig. Hon är en biträdande advokat och hotellreceptionsagent och sa att hon är “livrädd” för att hennes betalningar ska börja. Mellan sin grundexamen och juristexamen har hon federala lån på nästan 260 000 USD med en beräknad månatlig betalning på nästan 3 000 USD. Hennes årslön från hennes två jobb tillsammans är cirka 85 000 dollar.
Leah Jackson, 29, från Rocky Point har redan två jobb för att klara sig och kommer snart att möta starten av återbetalningar på $260 000 i studielån. Kredit: Debbie Egan-Chin
Jag är livrädd för att betalningar ska träda i kraft.
– Leah Jackson
“Jag är livrädd för att betalningar ska träda i kraft,” sa Jackson. “Jag började min juridiska karriär med ett offentligt tjänstejobb i hopp om att få efterskänkning av studielån efter 10 år, men lönen jag fick räckte inte för att klara vanliga levnadskostnader, så jag var tvungen att lämna det jobbet och när jag slutade förlorade jag min [chance at] lånförlåtelse.” Hon tillade, “Du har fastnat mellan stenen och stenen – arbetar i ett offentligt arbete som inte betalar dig tillräckligt, men kanske kommer du att få lånförlåtelse, eller arbeta ett vanligt jobb och behöva göra oöverkomliga betalningar.”
Susan Quigley, ägare till Garden City-baserade Squigley Financial LLC, ett finansiellt tjänsteföretag, sa att många människor har en verklig kamp för att betala tillbaka studielån under alla omständigheter, oavsett inkomst.
“Kunder och föräldrar till studenter som har finansierat sina barns college har alla haft problem med att hantera skulder och prioritera vilka betalningar som ska göras jämfört med att försöka spara till pensionen eller bygga några akuta besparingar,” sa Quigley. “Till och med rika kunder kämpar för att finansiera vissa universitet som nu är över $80 000 per år.”
Quigley sa att hon inte tror att de flesta inser omfattningen av ett studielånsåtagande.
“Jag tror att folk är för orealistiska när det gäller den inkomstnivå de måste ha efter att de tagit examen och hur mycket det kommer att kosta att bo här i New York,” sa hon.
Lisa Hollander, 60, från Medford betalade av sina grundutbildningslån men är nu skyldig $255 000 i lån för sin MBA och college för en av hennes söner. Kredit: Newsday/John Paraskevas
Jag borde fundera på att gå i pension men istället tappar jag sömn över denna förödande skuld.
— Lisa Hollander
Lisa Hollander, 60, en revisor från Medford och mor till två vuxna söner, kunde betala tillbaka studielånet hon tog när hon gick på college efter gymnasiet, men hon bestämde sig för att återvända till skolan 2007 för att ta sin MBA. Hon tog också ett Parent Plus-lån för att betala undervisningen för en av hennes söner. Hennes sammanlagda saldo är 255 000 $, med en månatlig betalning på 1 340 $.
Hollander sa att hon har utforskat sätt att minska sina betalningar men är fortfarande förvirrad över hur man gör det. Hon trodde att hon var berättigad till SAVE-planen, men hennes låneservice sa till henne att hon inte var en kandidat eftersom hon konsoliderade sina studielån och sitt förälder PLUS-lån.
Hollander sa att hon inte hade någon aning om att hon vid denna tidpunkt i sitt liv skulle vara så oroad över sin ekonomiska situation.
“Jag borde fundera på att gå i pension men istället tappar jag sömn över denna förödande skuld,” sa Hollander.
Råd från proffsen
Leslie H. Tayne, kredit- och skuldexpert och grundare och chefsadvokat för Tayne Law Group, PC, i Melville, och Nicholas Prewett, chef för Office of Financial Aid and Scholarship Services för Stony Brook University, erbjöd råd till låntagare. Kredit: Tayne Law Group, PC, Nicholas Prewett
Newsday bad två finansexperter att ge råd för att hjälpa dessa Long Islanders att hantera omstarten av sina studielånsbetalningar.
Experterna:
- Nicholas Prewettdirektör för ekonomiskt stöd för Stony Brook University Leslie H. Tayneen kredit- och skuldexpert som är grundare och chefsadvokat på Tayne Law Group PC i Melville
TYLER RAMIREZ, 23, från West Babylon, personlig tränare och fitnessinstruktör
Årlig inkomst: $19 000
Studielåneskuld: $15 222
Månatlig betalning av lånet: $152
Månadshyra/familjekostnads: $550
Andra månatliga räkningar: $1 000
Kredit: Debbie Egan-Chin
Ramirez gick på tre högskolor i jakten på en karriär som fitnesstränare. Efter att först ha arbetat på kommersiella gym startade han 2022 sin egen personliga träningsverksamhet och undervisar även i fitnessklasser på Hofstra. Han tjänar cirka 19 000 dollar årligen på de två jobben och har studielån på totalt 15 222 dollar.
Hans lån är för hans studier vid Nassau Community College, Farmingdale State College och St. Paul’s Concordia State University i St. Paul, Minnesota. Han har en advokatexamen från NCC men behöver fortfarande avsluta kurser på de andra två högskolorna.
Ramirez bor med sina föräldrar och bidrar med 550 dollar i månaden till hushållets utgifter. Hans andra räkningar som bilförsäkring uppgår till cirka 1 000 dollar per månad.
Ramirez sa att han har gjort “betydande uppoffringar” och han vet inte var några fler nedskärningar i hans budget kan göras.
“Jag har minskat onödiga utgifter, inklusive streamingplattformar, vapes och till och med minskat mina gasutgifter,” sa han.
PREWETT: Tyler kan dra nytta av att registrera sig för återbetalningsprogrammet SAVE. Det ger kredit mot efterlåtelse av lån och med tanke på Tylers inkomst skulle hans månatliga betalning vara noll. Det är värt att notera att Tylers inkomst kan öka när hans verksamhet växer, vilket kan påverka hans framtida betalningar. Även om en annan inkomstbaserad återbetalningsplan kan vara fördelaktig i framtiden, erbjuder SAVE-programmet ännu bättre fördelar.
TAYNE: Tyler verkar vara en utmärkt kandidat för SAVE. Han borde vara stolt över de steg han har tagit för att stärka sin ekonomi. Att inte få sin egen plats ännu och att minska njutningsfulla utgifter kan vara svårt.
LEAH JACKSON, 29, Rocky Point, advokat och hotellreceptionsagent
Årlig inkomst: $85 000
Studielåneskuld: $258 355,80
Månatlig betalning av lånet: $2 933
Månadshyra: $1 700
Andra månatliga räkningar: $800
Kredit: Debbie Egan-Chin
Leah Jackson är biträdande advokat på Law Offices of Frederick K. Brewington i Hempstead men arbetar också i receptionen på ett Hilton-hotell för att få pengarna att gå ihop. Hon gick på SUNY Suffolk, SUNY Oswego och Touro Law och tog en BS i företagsekonomi 2016 och sin juristexamen 2020.
Jackson har federala lån på totalt $258 355,80.
Hon är ny i återbetalningsprocessen eftersom hon inte hade påbörjat sina betalningar när anståndet gavs. Hennes månatliga betalning uppskattas till $2 933. Hennes sammanlagda lön från hennes två jobb är cirka 85 000 USD och hennes nuvarande månatliga räkningar uppgår till cirka 2 500 USD i månaden, inklusive 1 700 USD för hyra.
“Jag har dragit ut nästan alla “extra” utgifter inklusive gymmedlemskap, resor till Starbucks, äta ute … och det är bara för att överleva det dagliga livet här på Long Island, säger Jackson.
PREWETT: Leahs totala skuld på $250 000 placerar henne bland de bästa låntagarna av studielån. Om hon väljer att betala tillbaka sin skuld enligt en vanlig 10-årig återbetalningsplan, skulle hon behöva betala nästan $3 000 i månaden. Men om hon väljer PAYE-planen skulle hennes månatliga betalning vara cirka 550 USD, och under den nya SAVE-planen skulle det vara 325 USD per månad. Dessa är båda inkomstbaserade återbetalningsplaner, så om Leahs inkomst går upp skulle hennes månatliga betalning öka. För närvarande skulle hennes återbetalningsplan enbart baseras på hennes inkomst, men om Leah gifter sig och/eller får barn, skulle hennes återbetalningsplan justeras i enlighet därmed, inklusive eventuella makars inkomster.
TAYNE: Leah skulle sannolikt kunna dra nytta av att använda SAVE-planen framför PAYE-planen, men om hon har några Perkins-lån [made to low-income students] hon kommer att behöva konsolidera dem innan hon blir berättigad till SAVE.
Leah är på rätt väg med sitt tänkande genom att ta bort onödiga inköp som att äta ute. Men eftersom Leahs budget är så snäv, kanske hon vill överväga att sänka sin största nödvändiga kostnad – bostad. Hon kunde spara mycket pengar genom att skaffa en rumskamrat eller två, eller flytta tillbaka till sina föräldrar eller annan familj.
YADIEL CORPORAN24, från Medford, kontorepresentant för sportunderhållning
Årlig inkomst: $52 000
Federal studielånsskuld: $10 000
Privat studielåneskuld: $41 750
Månatliga lånebetalningar: $300
Månatliga räkningar: $825
Kredit: Danielle Silverman
Yadiel Corporan tog examen från LIU Post 2021 efter att ha haft huvudämne i sports management och minor i fashion merchandising. Hans studielån uppgår till mer än 50 000 USD, inklusive 10 000 USD i federala lån och 41 750 USD i privata lån. Han tjänar cirka 52 000 $ årligen och har en…
